MSTX: Даже при удвоении стоимости стратегии инвесторы остаются в глубоком минусе с начала года
На фоне общего восстановления рынков в четверг, 27 июня, отдельные стратегии демонстрируют исключительную волатильность. Ярким примером служит ситуация с MSTX, где, согласно данным аналитиков, даже гипотетическое удвоение стоимости стратегии в ближайшей перспективе не позволит инвесторам выйти из значительного убытка, накопленного с января текущего года. Ключевым действующим лицом в данной ситуации является управляющая компания, ответственная за реализацию стратегии MSTX, чьи результаты существенно отстают от бенчмарков.
По состоянию на закрытие торгов в среду, 26 июня, совокупная доходность стратегии MSTX с начала 2024 года остается глубоко отрицательной. Точные цифры убытков варьируются в зависимости от точки входа инвестора, однако, по оценкам, они превышают 50%. Это означает, что для возврата к первоначальному уровню капитала стратегии требуется рост более чем на 100%. Таким образом, даже резкий скачок стоимости на 100% в краткосрочный период лишь вернет инвесторов к нулевой отметке, но не компенсирует упущенную выгоду и инфляцию. Данная динамика резко контрастирует с показателями широких рыночных индексов, таких как S&P 500, который с начала года показывает положительную динамику.
Текущая ситуация вокруг MSTX является частью более широкого контекста дифференциации результатов на финансовых рынках. В то время как основные индексы поддерживаются ожиданиями смягчения денежно-кредитной политики и устойчивостью корпоративных earnings, отдельные активы и стратегии, особенно сконцентрированные в специфических секторах или использующие высокий леверидж, демонстрируют экстремальные просадки. Прогнозы аналитиков указывают на то, что для стратегий, подобных MSTX, путь к восстановлению будет значительно длиннее и сложнее, чем для рынка в целом, и потребует не единичного рывка, а устойчивой серии положительных результатов. Это ставит перед управляющими задачи по пересмотру риск-менеджмента и коммуникации с инвесторами.