MTUM: ETF Momentum на 20 миллиардов долларов демонстрирует отставание от аналогов
Крупный биржевой фонд iShares MSCI USA Momentum Factor ETF, торгующийся под тикером MTUM и управляющий активами на сумму свыше 20 миллиардов долларов, в настоящее время показывает результаты, уступающие ключевым конкурентам в своей категории. По данным на последнюю отчетную дату, фонд, ориентированный на стратегию следования за рыночным импульсом, столкнулся с проблемами на фоне изменчивости рынка.
За последний квартал доходность MTUM составила приблизительно 3.5%, в то время как аналогичный по стратегии фонд Invesco S&P 500 Momentum ETF достиг показателя в 5.1%. Основными факторами, повлиявшими на результаты, стали высокая концентрация портфеля в технологическом секторе, на который приходится около 30% активов, и снижение котировек таких ключевых холдингов, как Tesla и Nvidia, в отдельные периоды. Перебалансировка портфеля, проведенная в июне 2023 года, не смогла в полной мере нивелировать рыночные риски.
Текущая ситуация на рынке характеризуется ростом волатильности, что традиционно создает сложности для momentum-стратегий. Аналитики Bloomberg Intelligence отмечают, что в условиях возможственного ужесточения монетарной политики Федеральной резервной системы фонды, схожие с MTUM, могут продолжить испытывать давление. Дальнейшая динамика будет напрямую зависеть от способности стратегии адаптироваться к изменению рыночных трендов и данных по инфляции в США.