NVDY: Новый ETF предлагает сфокусированную стратегию на дивидендах Nvidia для толерантных к риску инвесторов
На рынок торгуемых на бирже фондов (ETF) вышел новый инструмент, предлагающий инвесторам уникальный доступ к дивидендному потоку компании Nvidia. Фонд YieldMax NVDA Option Income Strategy ETF (тикер NVDY), запущенный компанией YieldMax 21 сентября 2023 года, использует сложные опционные стратегии на базе акций Nvidia с целью генерации высокого текущего дохода. В отличие от традиционных ETF, которые напрямую владеют акциями, NVDY строит свою доходность за счет продажи ежемесячных опционов «колл» на акции Nvidia, что создает профиль высокой потенциальной доходности при сопоставимо высоком уровне риска.
Стратегия фонда NVDY основана на модели синтетического покрытого колла (covered call). Управляющие фонда не владеют напрямую акциями Nvidia, а вместо этого инвестируют в казначейские ценные бумаги США, используя их в качестве залогового актива. Основной доход генерируется за счет систематической продажи ежемесячных опционов колл на акции Nvidia. По состоянию на апрель 2024 года фонд демонстрировал впечатляющую дивидендную доходность, превышающую 60% годовых, что многократно выше средних показателей по рынку. Однако такая доходность напрямую связана с волатильностью базового актива — акций Nvidia (NVDA), чья цена в 2023-2024 годах показывала значительные колебания на фоне бума спроса на решения в области искусственного интеллекта.
Появление NVDY отражает растущий спрос со стороны инвесторов на инструменты, позволяющие получить доступ к «горячим» рыночным темам, таким как ИИ, с акцентом на текущий доход. Однако аналитики отмечают, что подобные стратегии несут специфические риски. В случае устойчивого роста акций Nvidia выше страйк-цен проданных опционов, фонд может не участвовать в этом росте в полной мере, так как его потенциальная прибыль сверху ограничена. Кроме того, высокая дивидендная доходность не является гарантированной и может значительно меняться от месяца к месяцу в зависимости от рыночных условий и волатильности. Прогнозы по эффективности NVDY тесно привязаны к динамике акций Nvidia и общему настроению на технологическом секторе, что делает фонд инструментом для опытных инвесторов, четко понимающих механизм его работы и готовых к повышенной волатильности портфеля.