Обновленная информация по китайскому ETF FXI для крупных компаний: рискованный, но недооцененный
Китайский биржевой инвестиционный фонд iShares China Large-Cap ETF под тикером FXI демонстрирует признаки недооцененности на фоне сохраняющихся макроэкономических рисков. Основными факторами, влияющими на динамику фонда, являются политика регулирования со стороны китайских властей, данные по ВВП Китая за второй квартал 2024 года и торговая политика США. Ключевыми участниками рынка остаются Народный банк Китая, Министерство финансов КНР и Комиссия по ценным бумагам и биржам США.
По данным на 15 июля 2024 года, чистая стоимость активов FXI составила 5.8 миллиардов долларов США при коэффициенте расходов 0.74%. Фонд показал отрицательную доходность в размере 3.2% с начала года, при этом входящие в его состав акции Tencent Holdings, Alibaba Group и China Construction Bank продемонстрировали разнонаправленную динамику. Индекс Шанхайской фондовой биржи SSEC за аналогичный период снизился на 4.1%. В июне 2024 года Народный банк Китая сохранил базовую ставку на уровне 3.45%, что создало дополнительное давление на прибыльность финансового сектора, составляющего значительную часть портфеля FXI.
Аналитики Bloomberg и Reuters отмечают, что текущие цены на активы FXI не полностью отражают потенциал роста китайской экономики, прогнозируемой МВФ на уровне 4.5% в 2024 году. При этом сохраняется риск ужесточения регулирования технологического сектора со стороны Государственного управления по регулированию рынка КНР. Дальнейшая динамика фонда будет зависеть от результатов переговоров между Министерством торговли КНР и Торговым представителем США по вопросам тарифной политики, а также от данных по розничным продажам в Китае за третий квартал 2024 года.