Обзор рынка за ноябрь: рост внедрения ИИ и сжатая ликвидность создают возможности
Ноябрь 2023 года на финансовых рынках был отмечен двумя ключевыми трендами: продолжающимся активным внедрением технологий искусственного интеллекта корпорациями и ужесточением условий ликвидности на фоне политики основных центробанков. Эти факторы формируют сложную, но потенциально благоприятную среду для перераспределения капитала и поиска новых точек роста.
Корпоративный сектор демонстрирует устойчивый фокус на интеграции ИИ. Компании из различных отраслей, включая Microsoft, Alphabet и Meta Platforms, продолжают раскрывать детали своих инвестиций и конкретные планы по внедрению генеративного ИИ в продукты и бизнес-процессы. Параллельно Федеральная резервная система США и Европейский центральный банк сохраняют жесткую денежно-кредитную политику, направленную на борьбу с инфляцией. Это привело к дальнейшему сокращению балансов центробанков и росту доходности по государственным облигациям, что оказывает давление на ликвидность в системе.
Сложившаяся ситуация создает двойственный эффект. С одной стороны, сжатие ликвидности и высокая стоимость заемных средств оказывают давление на компании с высокой долговой нагрузкой и слабыми денежными потоками, повышая риски сегментации на рынках. С другой стороны, это заставляет инвесторов более избирательно подходить к выбору активов, концентрируя капитал в секторах с подтвержденным потенциалом роста производительности. Технологический сектор, в частности компании, связанные с инфраструктурой ИИ, демонстрируют относительную устойчивость, так как рынок оценивает долгосрочный эффект от этих инвестиций. Аналитики ожидают, что в среднесрочной перспективе данная динамика может привести к усилению дивергенции внутри индексов: акции компаний, способных продемонстрировать реальную финансовую отдачу от внедрения новых технологий, будут пользоваться спросом, в то время как остальные могут испытывать трудности в условиях дорогих денег.