Отчет по закрытым фондам с покрытием дохода, ноябрь 2025: три варианта без использования левериджа
В ноябре 2025 года аналитики представили отчет, посвященный закрытым фондам с покрытием дохода, в котором выделены три стратегии, не предполагающие применения левериджа. Основное внимание уделено фондам, ориентированным на устойчивый доход в условиях текущей рыночной волатильности, с акцентом на консервативные методы управления. В обзоре участвовали такие структуры, как BlackRock, Vanguard и PIMCO, которые предоставили данные по своим продуктам за последний квартал.
Согласно отчету, первый вариант включает фонды, инвестирующие в корпоративные облигации инвестиционного уровня со средним сроком погашения 5-7 лет. По данным на ноябрь 2025 года, средняя доходность таких фондов составила 4,2% годовых, при этом объем активов под управлением вырос на 3% по сравнению с предыдущим кварталом. Второй вариант сосредоточен на муниципальных облигациях США с фокусом на налоговые льготы, где доходность достигла 3,8%, а эмитенты включали штаты Калифорния и Техас. Третий вариант предполагает дивидендные акции компаний из сектора потребительских товаров, таких как Procter & Gamble и Coca-Cola, с исторической стабильностью выплат и средней дивидендной доходностью 3,5% за последние 12 месяцев. Все стратегии исключают использование заемных средств, что снижает риски в случае рыночных коррекций.
Текущая ситуация на финансовых рынках характеризуется повышенной неопределенностью из-за изменений в монетарной политике Федеральной резервной системы и инфляционного давления. В этом контексте закрытые фонды без левериджа привлекают инвесторов, стремящихся к защите капитала. Прогнозы, основанные на исторических данных и отчетах Moody’s, указывают на возможный рост спроса на подобные продукты в первом квартале 2026 года, если макроэкономические показатели, такие как ВВП и уровень безработицы, останутся стабильными. Однако дальнейшая динамика будет зависеть от решений ФРС по процентным ставкам, запланированных на начало 2026 года.