PBDC против BIZD: реальная проверка, какой фонд лучше подходит вам как инвестору, ориентированному на доход
На фоне растущей волатильности на долговых рынках инвесторы, ориентированные на доход, все чаще обращают внимание на биржевые фонды PBDC и BIZD. Оба фонда предлагают дивидендные стратегии, однако их структурные различия и показатели доходности требуют детального анализа для принятия взвешенных инвестиционных решений. Основное внимание уделяется дивидендной доходности, структуре активов и исторической динамике в различных рыночных условиях.
Фонд PBDC, управляемый компанией Invesco, следует стратегии, основанной на индексе Nasdaq US Dividend Achievers, с акцентом на акции компаний с последовательным ростом дивидендов. По данным на 30 сентября 2023 года, его дивидендная доходность составила 3.8%, при этом портфель включает такие компании, как Johnson & Johnson и Procter & Gamble. Фонд BIZD, управляемый VanEck, фокусируется на бизнес-инвестиционных компаниях (BDCs), с доходностью 10.2% на ту же дату, но с повышенным уровнем риска из-за концентрации в секторе частного кредитования. За последние 12 месяцев PBDC показал общую доходность 5.2%, тогда как BIZD достиг 8.5%, однако стандартное отклонение BIZD превысило 15% против 8% у PBDC, что указывает на более высокую волатильность.
Текущая ситуация на финансовых рынках, включая повышение ставок Федеральной резервной системы и экономическую неопределенность, усиливает внимание к дивидендным стратегиям. Прогнозы аналитиков из Morningstar и Bloomberg предполагают, что PBDC может сохранять стабильность в условиях замедления роста, тогда как BIZD потенциально выиграет от дальнейшего ужесточения кредитных условий, но останется уязвимым к рискам рецессии. Фактически, по данным за III квартал 2023 года, объемы выдачи кредитов в секторе BDCs снизились на 5%, что может повлиять на будущие выплаты. Ожидается, что инвесторы будут учитывать эти факторы при распределении активов, с акцентом на долгосрочную устойчивость доходности.