Пересматривая аргументы в пользу активного инвестирования на рынке с доминированием AI
На фоне растущего влияния искусственного интеллекта на глобальные финансовые рынки управляющие активами и институциональные инвесторы переоценивают эффективность традиционных стратегий активного управления. Ключевыми факторами, стимулирующими эту дискуссию, являются деятельность таких компаний, как Nvidia и Microsoft, а также распространение алгоритмических торговых систем, которые обрабатывают огромные массивы данных для принятия инвестиционных решений.
Согласно данным компании J.P. Morgan Asset Management, за последние 12 месяцев доля сделок, инициированных системами AI на американских биржах, превысила 40%. Одновременно с этим индекс S&P 500 продемонстрировал волатильность на уровне 18%, что частично объясняется перераспределением капитала в сектор технологий. Компания Vanguard Group в своем квартальном отчете отметила, что пассивные инвестиционные стратегии, отслеживающие широкие рыночные индексы, продолжают привлекать значительные объемы средств, однако в сегменте активного управления наблюдается рост продуктов, использующих машинное обучение для анализа альтернативных данных.
Текущая рыночная конъюнктура характеризуется повышенным вниманием к компаниям, разрабатывающим технологии искусственного интеллекта, что создает как возможности, так и риски для активных управляющих. Аналитики Goldman Sachs в своем обзоре за июль 2024 года указывают, что дальнейшее развитие AI может привести к увеличению эффективности рынков, что, в свою очередь, потребует от активных инвесторов применения более сложных аналитических инструментов для генерации альфа. Прогнозы основаны на исторических данных о корреляции между технологическими инновациями и снижением доходности простых стратегий stock picking.