Перспективы рынка сельскохозяйственных товаров и ETF DBA: обновление за ноябрь
В ноябре 2023 года рынок сельскохозяйственных товаров демонстрирует смешанную динамику, находясь под влиянием климатических факторов, геополитической напряженности и макроэкономических данных. Ключевыми объектами наблюдения инвесторов остаются фьючерсы на кукурузу, пшеницу и сою, а также фонд Invesco DB Agriculture Fund (DBA), который отражает общее состояние сектора через корзину деривативов.
По данным на середину ноября, котировки пшеницы на Чикагской товарной бирже (CBOT) показали волатильность на фоне ограничений экспорта из Украины и прогнозов урожая в России. Фьючерсы на кукурузу стабилизировались в диапазоне 4,70–4,90 долларов за бушель, тогда как соевые бобы укрепились до 13,40 долларов за бушель из-за высокого спроса со стороны Китая. Активы ETF DBA зафиксировали приток капитала в размере 50 миллионов долларов США за первую неделю месяца, при этом чистая стоимость активов фонда достигла 2,1 миллиарда долларов. Важным событием стала публикация отчета Министерства сельского хозяйства США (USDA) от 9 ноября, который скорректировал прогнозы по мировым запасам зерновых в сторону снижения.
Текущая ситуация на рынке формируется в условиях ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США и сохраняющихся логистических ограничений в Черноморском регионе. Аналитики агентства Bloomberg отмечают, что дальнейшая динамика цен будет зависеть от урожайности в Южной Америке и объемов экспортных поставок из ключевых регионов. Прогнозы по ETF DBA остаются умеренно позитивными в среднесрочной перспективе, учитывая структурный дефицит предложения на рынке продовольствия, однако краткосрочные коррекции возможны при улучшении погодных условий или снижении геополитических рисков.