Почему GPIQ остается единственным ETF стратегии covered call, который я когда-либо куплю
На фоне растущей волатильности на мировых рынках стратегия covered call приобретает особую актуальность для консервативных инвесторов. Среди немногочисленных биржевых фондов, реализующих эту стратегию, ETF GPIQ от компании Granite Shares демонстрирует уникальные характеристики, выделяющие его на фоне аналогов. Фонд предоставляет инвесторам доступ к стратегии письма покрытых опционов на акции индекса NASDAQ 100 через опционы на индексный фонд Invesco QQQ Trust.
GPIQ использует методику ежемесячного написания покрытых колл-опционов с денежным покрытием примерно 25-35% портфеля. По данным на октябрь 2023 года, фонд демонстрирует дивидендную доходность в районе 11.8% годовых, что существенно превышает показатели большинства дивидендных акций и облигаций. Важной особенностью является структура фонда – GPIQ напрямую владеет акциями QQQ и пишет опцины на них, что обеспечивает прозрачность стратегии. Средний объем торгов составляет approximately 25 тысяч акций в день при активах под управлением около 350 миллионов долларов.
В текущих рыночных условиях, когда Федеральная резервная система продолжает политику количественного ужесточения, стратегия covered call позволяет получать дополнительный доход в условиях бокового тренда. Аналитики Morgan Stanley отмечают, что в периоды повышенной волатильности премия по опционам растет, что увеличивает потенциальную доходность стратегии. По прогнозам J.P. Morgan, в 2024 году рынок может столкнуться с продолжением волатильности, что создает благоприятную среду для стратегий получения дохода через опционные премии, подобной реализуемой в GPIQ.