Почему VYM — не лучшая альтернатива SCHD
На фоне растущего интереса инвесторов к дивидендным стратегиям ETF Vanguard High Dividend Yield ETF VYM часто рассматривается как основной конкурент Schwab US Dividend Equity ETF SCHD. Однако анализ ключевых параметров демонстрирует существенные различия в методиках отбора активов, структуре портфеля и итоговой доходности, что ставит под вопрос прямую заменяемость этих фондов.
По данным на октябрь 2023 года, ETF SCHD следует строгому индексу Dow Jones US Dividend 100 Index, который использует комплексные критерии отбора, включая минимальную 10-летнюю историю выплаты дивидендов, финансовые коэффициенты и ликвидность. Это приводит к концентрации на компаниях с высоким качеством финансовых показателей. В результате SCHD демонстрирует более высокую доходность с момента создания: среднегодовая доходность SCHD за 5 лет составила 11.2%, тогда как у VYM — 9.1%. VYM, следующий за индексом FTSE High Dividend Yield Index, применяет более широкий подход, включая компании исключительно по критерию высокой дивидендной доходности, что увеличивает долю секторов с цикличной доходностью, таких как финансовые услуги и энергетика.
Текущая ситуация на рынке, характеризующаяся повышенной волатильностью и ростом процентных ставок Федеральной резервной системы, усиливает внимание к качеству дивидендов. Аналитики Bloomberg Intelligence отмечают, что стратегии, подобные SCHD, демонстрируют более устойчивые результаты в периоды экономической неопределенности благодаря фокусу на компании с сильным балансом. Прогнозы, основанные на исторических данных и макроэкономических трендах, предполагают, что дифференциация в доходности между строгими и широкими дивидендными стратегиями может сохраниться в среднесрочной перспективе, особенно в условиях ужесточения денежно-кредитной политики.