Повышение ставок, рост доллара: новые возможности для инфраструктурных инвестиций
Федеральная резервная система продолжает политику монетарного ужесточения, что привело к значительному укреплению доллара США и росту доходности казначейских облигаций. Ключевыми факторами текущей ситуации стали решения ФРС по повышению базовой процентной ставки и количественному ужесточению. Индекс доллара DXY достиг отметки 114 пунктов, что является максимальным значением за последние два десятилетия.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США превысила уровень 4.0%, что создает дополнительное давление на заемщиков по всему миру. По данным Министерства финансов США, объем государственного долга достиг 31.4 триллиона долларов. Параллельно с этим Европейский центральный банк и Банк Англии также продолжили цикл повышения ставок, что усилило глобальный тренд на удорожание заемных ресурсов.
В условиях роста стоимости финансирования традиционные секторы экономики демонстрируют разнонаправленную динамику. Однако инфраструктурные проекты, особенно в области энергетической безопасности и логистических цепочек, получают дополнительный импульс развития. Аналитики Goldman Sachs и Morgan Stanley отмечают увеличение потока капитала в проекты, связанные с возобновляемой энергетикой и модернизацией транспортной инфраструктуры.
Прогнозируется, что текущая монетарная политика центральных банков сохранится в среднесрочной перспективе. По оценкам Международного валютного фонда, инвестиции в инфраструктуру могут стать драйвером экономического роста в условиях замедления глобальной экономики. Планы администрации Байдена в рамках Infrastructure Investment and Jobs Act предусматривают выделение 1.2 триллиона долларов на модернизацию ключевых отраслей экономики США.