QDTE: Интересный вариант для получения дохода, если вы понимаете, что это такое
На рынке производных финансовых инструментов наблюдается растущий интерес к ежеквартальным опционам с нулевыми днями до экспирации, известным как QDTE. Эти контракты, предлагаемые на индексы, такие как SPX, и акции отдельных компаний, привлекают внимание как институциональных, так и частных инвесторов, ищущих краткосрочные хеджирование и возможности для получения дохода. Основными участниками данного сегмента являются Чикагская биржа опционов и трейдеры, использующие высокочастотные стратегии.
Объем торговли QDTE-опционами на индекс S&P 500 демонстрирует значительный рост. По данным Cboe Global Markets, в первом квартале 2024 года средний дневной объем таких контрактов превысил 1.5 миллиона, что более чем вдвое выше показателей аналогичного периода 2023 года. Экспирация QDTE происходит ежеквартально, в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря. Механика инструмента предполагает, что премия опциона напрямую зависит от ожидаемой волатильности базового актива в течение одного дня, что создает уникальный профиль риска и доходности.
Рост популярности QDTE оказывает заметное влияние на динамику рынка в дни экспирации. Аналитики J.P. Morgan и Goldman Sachs отмечают увеличение объемов торгов и волатильности в последние часы перед закрытием таких контрактов. В текущих рыночных условиях, характеризующихся повышенной неопределенностью относительно монетарной политики Федеральной резервной системы, спрос на краткосрочные хеджирующие инструменты остается устойчивым. Прогнозы предполагают дальнейший рост ликвидности на рынке QDTE, однако эксперты подчеркивают, что работа с данным инструментом требует глубокого понимания его специфики и сопряжена с повышенными рисками.