RSSB рекомендует сбалансированный портфель с использованием кредитного плеча
Инвестиционный комитет RSSB (Райффайзенбанк) представил новую стратегическую рекомендацию для клиентов, фокусирующуюся на сбалансированном портфеле с применением кредитного плеча. Ключевой идеей является распределение активов в пропорции 50/50 между акциями и облигациями с последующим увеличением позиций за счет заемных средств. Данный подход направлен на оптимизацию долгосрочной доходности при контролируемом уровне риска.
Согласно деталям рекомендации, базовый портфель формируется из равных долей акций и облигаций. После этого к портфелю применяется кредитное плечо, что позволяет увеличить объем инвестиций без пропорционального роста собственного капитала инвестора. Конкретные параметры плеча, такие как его размер и условия предоставления, определяются индивидуально в зависимости от профиля риска клиента и текущих рыночных условий. Рекомендация носит стратегический характер и рассчитана на долгосрочный инвестиционный горизонт.
Данная рекомендация появляется в контексте сохраняющейся волатильности на глобальных финансовых рынках, вызванной неопределенностью в монетарной политике ключевых центральных банков, включая ФРС США и ЕЦБ, и геополитической напряженностью. Стратегия 50/50 с плечом может рассматриваться как попытка найти баланс между потенциалом роста, который традиционно обеспечивают акции, и защитными свойствами облигаций в периоды коррекций. Аналитики отмечают, что успех подобной стратегии будет критически зависеть от стоимости заемного капитала (процентных ставок) и корреляции между классами активов. В случае дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики и роста ставок расходы на обслуживание плеча могут снизить эффективность портфеля.