SCHD демонстрирует разочаровывающие результаты на фоне приближающейся рецессии
За последний год ETF Schwab US Dividend Equity (SCHD) показал отрицательную динамику, вызванную высокой долей циклических акций в портфеле. На фоне сигналов о возможной рецессии в экономике США фонд столкнулся со снижением стоимости активов под управлением. Ключевыми факторами давления стали ухудшение показателей компаний промышленного, финансового и потребительского секторов, составляющих значительную часть портфеля SCHD.
По данным на конец отчетного периода, стоимость активов под управлением SCHD сократилась на 18.3% за 12 месяцев. Доля циклических секторов в структуре фонда превышает 52%, включая позиции в акциях таких компаний как AbbVie Inc, Merck & Co и Lockheed Martin. В течение 2022 года дивидендная доходность фонда составила 3.4%, что не компенсировало капитальные потери инвесторов. Наибольшее негативное влияние оказало снижение котировок компаний промышленного сектора на 22.7% и финансового сектора на 19.1%.
Текущая макроэкономическая ситуация характеризуется ужесточением денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы и сохранением инфляционного давления. Аналитики Bloomberg и Reuters отмечают повышение вероятности рецессии в США в 2023 году до 65%. В таких условиях циклические акции традиционно демонстрируют повышенную волатильность. Прогнозы по SCHD остаются сдержанными, поскольку дальнейшее ужесточение монетарной политики может продолжить оказывать давление на компании с цикличным бизнесом.