Качественные корпоративные облигации инвестиционного уровня со средним сроком погашения демонстрируют устойчивый интерес со стороны консервативных инвесторов. Индекс SCHI, отслеживающий данный сегмент долгового рынка, продолжает привлекать капитал в условиях сохраняющейся макроэкономической неопределенности. Основными участниками рынка выступают институциональные инвесторы, страховые компании и пенсионные фонды, ориентированные на сохранение капитала при стабильном доходе.
По данным на 20 октября 2023 года, индекс SCHI включает облигации американских корпораций с рейтингом не ниже BBB- от Standard & Poor’s и Baa3 от Moody’s. Средний срок до погашения бумаг в портфеле составляет 5-7 лет, что соответствует стратегии умеренного риска. Доходность к погашению по индексу варьируется в диапазоне 4.5-5.2% годовых, что превышает показатели государственных облигаций сопоставимых сроков. Объем активов под управлением в ETF, отслеживающих SCHI, превысил 12 миллиардов долларов США с начала года.
Текущая ситуация на долговом рынке характеризуется перетоком капитала из высокодоходных облигаций в инструменты инвестиционного уровня. Аналитики J.P. Morgan и BlackRock отмечают, что такой тренд соответствует фазе позднего экономического цикла. Прогноз по динамике SCHI на ближайшие кварталы связан с ожиданиями относительно политики Федеральной резервной системы. При сохранении текущих процентных ставок спрос на среднесрочные корпоративные облигации может сохраниться, однако ужесточение монетарной политики способно скорректировать доходность бумаг в портфеле индекса.