Заголовок: SCHO: политика мягкого курса ФРС изменила ситуацию
Федеральная резервная система США сохранила базовую процентную ставку на уровне 5.25%-5.50% на заседании 1 ноября 2023 года, подтвердив переход к более мягкой денежно-кредитной политике. Это решение оказало непосредственное влияние на краткосрочные казначейские облигации и соответствующие биржевые фонды, включая Schwab Short-Term U.S. Treasury ETF SCHO. Аналитики Morgan Stanley и BlackRock отмечают фундаментальное изменение в подходе регулятора после агрессивного цикла повышения ставок.
Котировки ETF SCHO продемонстрировали рост на 2.3% за неделю после заявления ФРС, достигнув отметки 47.15 долларов США. Доходность краткосрочных казначейских облигаций со сроком погашения 1-3 года снизилась с 5.02% до 4.78% по данным Trading Economics. Объем торгов SCHO увеличился на 18% по сравнению со среднемесячными значениями, что свидетельствует о возросшем интересе инвесторов к краткосрочным государственным облигациям США. Заявление председателя ФРС Джерома Пауэлла от 1 ноября указало на готовность регулятора оценивать дополнительные данные перед принятием решений по ставкам.
Текущая ситуация на долговом рынке США отражает переориентацию инвесторов на краткосрочные казначейские облигации как менее рискованный актив в условиях неопределенности. Аналитики JPMorgan Chase прогнозируют дальнейшее укрепление позиций SCHO при сохранении текущей монетарной политики ФРС. Согласно отчету Бюро статистики труда США от 3 ноября, замедление инфляции до 3.2% годовых поддерживает аргументы в пользу сохранения мягкого курса. Прогнозы Goldman Sachs предполагают возможное снижение ставки ФРС во втором квартале 2024 года при условии сохранения текущих макроэкономических тенденций.