SCYB: ETF с ультранизкой стоимостью и высокой доходностью для получения керри в условиях стабильных цен
На фоне стабилизации инфляционных ожиданий и ожиданий завершения цикла повышения ставок ФРС, инвесторы вновь проявляют интерес к стратегиям получения керри-дохода. В фокусе внимания оказывается ETF Schwab Short-Term U.S. Treasury ETF (тикер SCYB), который предлагает доступ к краткосрочным казначейским облигациям США с исключительно низкой комиссией. Данный инструмент позиционируется как эффективное решение для инвесторов, стремящихся зафиксировать высокую доходность при минимальном уровне риска, связанного с изменением процентных ставок.
Фонд Schwab Short-Term U.S. Treasury ETF отслеживает индекс Bloomberg US Treasury 1-3 Year Index. По состоянию на текущий момент, его годовая дивидендная доходность составляет порядка 4.5-5.0%, что отражает текущие уровни доходности краткосрочных гособлигаций США. Ключевой характеристикой SCYB является его управленческая комиссия (expense ratio), которая установлена на уровне 0.03% годовых, что делает его одним из самых дешевых ETF на данном сегменте рынка. Фонд инвестирует исключительно в ценные бумаги, выпущенные Министерством финансов США, что обеспечивает высочайший кредитный качество портфеля. Средняя дюрация портфеля составляет около 1.9 года, что минимизирует чувствительность стоимости фонда к колебаниям процентных ставок по сравнению с долгосрочными облигациями.
Текущий макроэкономический контекст, характеризующийся высокой базовой ставкой ФРС в диапазоне 5.25%-5.50% и замедлением темпов инфляции, создает благоприятные условия для стратегии керри. Инвесторы могут получать значительный купонный доход при относительно стабильной цене актива. Аналитики отмечают, что при сохранении текущей денежно-кредитной политики и отсутствии новых шоков, краткосрочные казначейские облигации остаются привлекательным активом для консервативной части портфеля. Прогнозируется, что спрос на подобные инструменты сохранится до тех пор, пока ФРС не начнет сигнализировать о готовности к существенному снижению ставок, что, согласно последним заявлениям членов Комитета по открытым рынкам, маловероятно в ближайшие кварталы.