Скромная ставка на снижение ставок через SCHZ выглядит разумной
На фоне сохраняющейся неопределенности в монетарной политике Федеральной резервной системы инвесторы проявляют растущий интерес к стратегиям, ориентированным на потенциальное снижение процентных ставок. Одним из таких инструментов является ETF Schwab U.S. Aggregate Bond ETF (SCHZ), который представляет собой консервативный подход к позиционированию в долговом рынке. Основными действующими лицами на текущем рынке остаются Федеральная резервная система и Министерство финансов США, чьи заявления и отчеты продолжают формировать рыночные ожидания.
По данным на 4 октября 2023 года, активы под управлением SCHZ составляют приблизительно 8.5 миллиардов долларов США. Фонд отслеживает индекс Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index, в который входят казначейские облигации США, корпоративные бонды инвестиционного уровня и ценные бумаги с ипотечным покрытием. Ключевым фактором, влияющим на стоимость фонда, является динамика доходностей облигаций, которая находится в обратной зависимости от цен. Заявления председателя ФРС Джерома Пауэлла от 20 сентября 2023 года указывали на возможность сохранения жесткой денежно-кредитной политики до тех пор, пока инфляция не продемонстрирует устойчивое движение к целевым 2%.
Текущая ситуация на рынке облигаций характеризуется повышенной волатильностью на фоне публикации макроэкономических данных, включая индексы потребительских цен и отчеты о занятости. Аналитики Bloomberg Intelligence отмечают, что позиционирование через широкий рыночный ETF, такой как SCHZ, позволяет инвесторам диверсифицировать риски, связанные с отдельными выпусками облигаций. Прогнозы по дальнейшему движению ставок ФРС основываются на данных CME Group FedWatch Tool, который отслеживает вероятности изменений монетарной политики. В случае замедления инфляционного давления и ослабления экономических показателей, SCHZ может продемонстрировать рост, однако любые отклонения в сторону ужесточения политики ФРС будут оказывать на фонд негативное влияние.