Сочетание ETF TBT с TLTW позволяет сохранить доходность выше 10% при снижении риска
Аналитики финансовых рынков отмечают растущий интерес к стратегиям сочетания биржевых фондов TBT и TLTW, которые демонстрируют потенциал доходности свыше 10% годовых при сокращении волатильности портфеля. ProShares UltraShort 20+ Year Treasury ETF TBT и iShares 20+ Year Treasury Bond BuyWrite Strategy ETF TLTW формируют структурный подход к управлению рисками на фоне текущей монетарной политики Федеральной резервной системы.
TBT представляет собой левериджевый ETF, увеличивающий доходность при росте доходности казначейских облигаций США со сроком погашения 20+ лет. За последние 12 месяцев фонд показал рост активов под управлением на 35%, достигнув 4.2 миллиарда долларов. TLTW реализует стратегию покрытого колла на долгосрочные казначейские облигации, генерируя премию за счет продажи опционов. Совместное использование этих инструментов позволяет хеджировать процентный риск при сохранении доходности на уровне 10-12% по данным бэктестинга за период с января 2023 по май 2024 года.
Текущая макроэкономическая ситуация характеризуется сохранением ключевой ставки Федеральной резервной системы в диапазоне 5.25%-5.50% при уровне инфляции CPI 3.3% по данным на апрель 2024 года. Аналитики JPMorgan Chase и BlackRock указывают на устойчивый спрос к структурированным стратегиям в условиях неопределенности временного горизонта снижения ставок. По прогнозам CME Group, вероятность изменения монетарной политики ФРС до сентября 2024 года оценивается в 65%, что поддерживает актуальность комбинированных подходов к инвестированию в долговые инструменты.