SPDW против VEA: сравнительный анализ ETF на рынки развитых стран
Инвесторы, стремящиеся получить диверсифицированную экспозицию на рынки развитых стран за пределами США, часто рассматривают два крупных ETF: SPDW от State Street Global Advisors и VEA от Vanguard. Оба фонда стремятся отслеживать широкие международные индексы акций, предоставляя доступ к экономикам Европы, Азиатско-Тихоокеанского региона и Дальнего Востока. Ключевое различие между ними заключается в базовых эталонных индексах и, как следствие, в структуре портфеля, что влияет на показатели стоимости, дивидендной доходности и географического распределения активов.
SPDW отслеживает индекс S&P Developed Ex-U.S. BMI, который включает в себя акции большой, средней и малой капитализации. По состоянию на последние доступные данные, фонд владеет более 2500 ценными бумагами. Его коэффициент расходов составляет 0.04% годовых. VEA, в свою очередь, следует за индексом FTSE Developed All Cap ex US Index, также охватывающим компании всех размеров. В его портфеле находится свыше 4000 акций, а коэффициент расходов установлен на уровне 0.05%. Оба фонда демонстрируют схожее географическое распределение с значительным весом Японии, Великобритании, Канады, Франции и Швейцарии, однако удельные веса отдельных стран и секторов могут различаться из-за методологии индексов. Историческая дивидендная доходность фондов находится в близком диапазоне, с небольшим преимуществом VEA в отдельные периоды.
Контекст выбора между этими инструментами формируется на фоне текущей макроэкономической неопределенности в развитых странах, связанной с политикой центральных банков по борьбе с инфляцией и замедлением темпов роста. Аналитики отмечают, что SPDW, с его фокусом на индекс S&P, может иметь несколько иной отраслевой баланс, в то время как VEA, благодаря более широкому охвату, предлагает максимальную диверсификацию. Прогнозы относительно будущей динамики международных рынков остаются осторожными, и в таких условиях ключевыми факторами для инвесторов становятся минимальная стоимость владения (где SPDW имеет незначительное преимущество) и точность отслеживания выбранного индекса. Оба ETF считаются высоколиквидными и эффективными инструментами для долгосрочного размещения капитала в данном сегменте.