TBLL: время для краткосрочных позиций на исходе
На фоне усиления волатильности на долговом рынке Турции индикатор TBLL демонстрирует признаки исчерпания потенциала для краткосрочных торговых стратегий. Аналитики финансовых институтов, включая JPMorgan Chase & Co. и Goldman Sachs Group, фиксируют сокращение временного горизонта для получения прибыли по краткосрочным позициям, связанным с турецкими государственными облигациями.
По данным Bloomberg на 24 октября 2023 года, доходность 10-летних бондов Турции достигла 25.5%, что является максимальным значением с ноября 2022 года. Индекс BIST 100 за прошедшую неделю снизился на 4.2%, а курс турецкой лиры к доллару США обновил исторический минимум, превысив уровень 28.15 TRY/USD. Центральный банк Турции 19 октября повысил ключевую ставку до 35%, продолжив цикл монетарного ужесточения, начатый в июне 2023 года под руководством нового главы регулятора Хафизе Гайе Эркан.
Сложившаяся динамика указывает на переход рынка в фазу консолидации, где дальнейшие движения будут определяться макроэкономическими данными и решениями Совета по денежно-кредитной политике. Прогнозы Morgan Stanley предполагают, что в среднесрочной перспективе инвесторы будут переориентироваться на стратегии с более длительным горизонтом инвестирования, поскольку пространство для краткосрочных спекулятивных операций сужается на фоне нормализации монетарной политики.