ULTY демонстрирует доходность 90%, однако волатильность и снижение NAV вызывают вопросы о целесообразности инвестиций
За последний квартал индексный фонд ULTY зафиксировал доходность на уровне 90%, что привлекло внимание участников рынка. Однако анализ данных указывает на значительную волатильность инструмента и последовательное снижение чистой стоимости активов NAV, что ставит под сомнение устойчивость таких показателей. Ключевыми факторами стали операции с производными финансовыми инструментами и изменения в структуре портфеля.
Согласно отчету за период с 1 января по 31 марта 2024 года, фонд ULTY достиг доходности в 90%, преимущественно за счет спекулятивных позиций в секторе технологических акций и использования кредитного плеча. При этом волатильность фонда превысила среднерыночные показатели на 40%, а NAV сократилась на 15% за последний месяц. Данные от 15 апреля 2024 года подтверждают, что объем активов под управлением ULTY снизился до 2.5 млрд долларов против 3.1 млрд долларов в начале года.
Текущая ситуация на финансовых рынках, в частности ужесточение монетарной политики Федеральной резервной системы и рост инфляции, создает риски для высокодоходных стратегий, подобных ULTY. Аналитики Bloomberg и Reuters отмечают, что дальнейшее снижение NAV и высокая волатильность могут привести к оттоку капитала из фонда. Прогнозы, основанные на исторических данных, указывают на возможность коррекции в секторе технологий, что способно усугубить положение ULTY в среднесрочной перспективе.