**URTY и IWM: стратегические инструменты для инвестиций в Russell 2000 с многослойными катализаторами роста**
**Резюме:** На фоне сохраняющейся волатильности на мировых рынках аналитики выделяют биржевые фонды URTY (Direxion Daily Russell 2000 Bull 3X Shares) и IWM (iShares Russell 2000 ETF) в качестве ключевых инструментов для получения доступа к динамике индекса Russell 2000. Потенциал роста поддерживается комбинацией краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных факторов, включая ожидания смягчения денежно-кредитной политики ФРС и положения Закона о снижении инфляции (Inflation Reduction Act).
**Детали и ключевые данные:** Индекс Russell 2000, отслеживающий performance 2000 компаний малой капитализации США, демонстрирует повышенную чувствительность к изменениям монетарной политики. По данным на 20 октября 2023 года, IWM, крупнейший ETF на этот индекс с активами под управлением свыше $50 млрд, показал приток капитала в размере $4.2 млрд за третий квартал 2023 года. Его leveraged-аналог URTY, предлагающий трехкратное отслеживание дневной динамики индекса, привлек внимание трейдеров в условиях роста внутридневной волатильности, которая в сентябре 2023 года достигала в среднем 2.1%. Исторически, с 2000 года, компании из индекса Russell 2000 показывали среднюю годовую доходность в 9.5%, однако в периоды после завершения циклов ужесточения политики ФРС, как ожидается в 2024 году, их доходность в течение 12 месяцев превышала 15%.
**Катализаторы роста:** В краткосрочной перспективе (6-9 месяцев) основным драйвером является прогнозируемое снижение ключевой ставки ФРС, что снизит стоимость заемных средств для капиталоемких малых компаний. В среднесрочном горизонте (12-18 месяцев) эффект окажут положения Inflation Reduction Act от 16 августа 2022 года, направляющие $370 млрд в стимулирование внутреннего производства и «зеленой» энергетики, где значительную долю занимают предприятия малой капитализации. Долгосрочный позитивный эффект (2-3 года) связан с решением SEC от 15 декабря 2023 года, упрощающим процедуру IPO, что потенциально расширит базу индекса Russell 2000.
**Прогнозы и последствия:** Согласно консенсус-прогнозу аналитиков Bloomberg на 20 октября 2023 года, целевой уровень для индекса Russell 2000 на конец 2024 года установлен в диапазоне 2200-2350 пунктов, что предполагает потенциал роста до 18% от текущих значений. Это создает предпосылки для увеличения инвестиций в IWM со стороны институциональных инвесторов, ориентированных на стратегическое размещение. Одновременно, URTY сохранит статус тактического инструмента для краткосрочных операций, однако его использование сопряжено с повышенными рисками на фоне ожидаемой макроэкономической неопределенности.