VCE против VDY: Детальный анализ ведущих ETF Vanguard в Канаде
Vanguard Canada предлагает инвесторам два ключевых биржевых фонда ETF, ориентированных на канадский рынок акций: Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF VCE и Vanguard FTSE Canadian High Dividend Yield Index ETF VDY. Оба продукта торгуются на Фондовой бирже Торонто и предоставляют диверсифицированный доступ к канадским компаниям, однако их инвестиционные стратегии и профили риска существенно различаются, что определяет их применимость для различных инвестиционных целей.
Фонд VCE отслеживает индекс FTSE Canada All Cap Index, обеспечивая широкую диверсификацию по всем секторам канадской экономики и рыночным капитализациям. По состоянию на 30 сентября 2023 года портфель VCE включал акции более 170 канадских компаний, с наибольшими весами в финансовом секторе 32%, энергетике 18% и сырьевом секторе 12%. Фонд VDY следует за индексом FTSE Canada High Dividend Yield Index, фокусируясь исключительно на акциях с высоким дивидендным доходом. Его портфель состоит из примерно 45 компаний, с доминированием финансовых институтов 40% и энергетических компаний 22%. Коэффициент расходов для VCE составляет 0.06%, тогда как для VDY он установлен на уровне 0.22%.
Дивидендная доходность VDY исторически превышает аналогичный показатель VCE на 1.5-2 процентных пункта, что соответствует его инвестиционной манде. Однако более высокая концентрация VDY в циклических секторах делает его более чувствительным к изменениям цен на сырьевые товары и процентным ставкам Банка Канады. Аналитики отмечают, что в условиях роста ключевой ставки выше 4.75% дивидендные стратегии могут столкнуться с повышенной волатильностью. В текущей рыночной среде VCE демонстрирует более стабильную динамику благодаря диверсификации, включая растущие технологические компании, тогда как VDY остается инструментом для инвесторов, ориентированных на текущий доход, готовых принять дополнительные риски.