**Аналитический обзор: VFQY рекомендует JQUA и SPHQ в качестве стратегических альтернатив для инвесторов**
**Резюме:** Аналитическая платформа VFQY в своем ежеквартальном отчете от 15 октября 2023 года представила биржевые фонды JQUA (JPMorgan U.S. Quality Factor ETF) и SPHQ (Invesco S&P 500 Quality ETF) в качестве ключевых альтернатив для инвесторов, фокусирующихся на долгосрочной стабильности и фундаментальных показателях компаний. Рекомендация основана на сравнительном анализе доходности и волатильности фондов за период с 2020 по 2023 год.
**Детали и ключевые данные**
Согласно отчету VFQY, основное внимание уделяется стратегии инвестирования в компании с высокими показателями качества, определяемыми через рентабельность собственного капитала (ROE), финансовый рычаг и стабильность прибыли. За последние три полных календарных года (2020-2022) фонд JQUA продемонстрировал совокупную доходность в 58,7%, в то время как SPHQ показал результат в 54,1%. Для сравнения, базовый индекс S&P 500 за тот же период показал совокупный рост на 49,3%. По состоянию на 30 сентября 2023 года, активы под управлением (AUM) фонда JQUA достигли $9.2 млрд, а SPHQ — $6.5 млрд.
**Анализ факторов эффективности**
Аналитики VFQY выделяют, что устойчивость JQUA и SPHQ в периоды рыночной турбулентности, в частности в первой половине 2022 года, была ключевым фактором рекомендации. При средней волатильности (стандартное отклонение) в 16.5% для JQUA и 17.1% для SPHQ, оба фонда показали результат ниже среднерыночного показателя для акций роста, который составил 19.8%. Основные активы в портфелях сосредоточены в секторах здравоохранения (22% в SPHQ) и информационных технологий (25% в JQUA), что, по мнению аналитиков, обеспечивает диверсификацию и защиту от циклических спадов.
**Прогнозы и последствия для рынка**
Рекомендация VFQY может привести к перетоку капитала в стратегии, основанные на факторе качества. Ожидается, что в течение IV квартала 2023 года и I квартала 2024 года фонды JQUA и SPHQ могут привлечь дополнительно от $1.5 до $2 млрд совокупных чистых inflows. Данный тренд указывает на смещение предпочтений инвесторов в сторону менее рискованных активов в условиях сохраняющейся макроэкономической неопределенности и высокой ключевой ставки ФРС США. Дальнейший мониторинг будет сосредоточен на ежеквартальных отчетах компаний, входящих в эти ETF, на предмет сохранения высоких стандартов финансовой устойчивости.