Федеральные облигации США среднего срока погашения, представленные ETF Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF VGIT, демонстрируют характеристики умеренного риска, связанного с дюрацией. Основным активом фонда являются казначейские облигации США со сроком погашения от 3 до 10 лет. Данный сегмент долгового рынка привлекает инвесторов, стремящихся к балансу между доходностью и чувствительностью к изменению процентных ставок.
По состоянию на текущую дату, средняя дюрация портфеля VGIT составляет approximately 5.3 года. Это означает, что при росте процентных ставок Федеральной резервной системой США на 1%, стоимость фонда, согласно стандартным моделям оценки, может снизиться примерно на 5.3%. Доходность к пороте (Yield to Maturity) портфеля находится на уровне, соответствующем текущим ставкам по казначейским бумагам данного срока. Волатильность фонда исторически является более низкой по сравнению с долгосрочными облигациями, но более высокой, чем у краткосрочных инструментов.
Текущий контекст финансовых рынков определяется политикой Федеральной резервной системы, которая продолжает бороться с инфляцией. В условиях неопределенности относительно дальнейшего пути ключевой процентной ставки, инструменты со средней дюрацией, такие как VGIT, занимают нейтральную позицию. Аналитики ожидают, что динамика фонда будет напрямую зависеть от макроэкономических данных по инфляции и занятости в США, которые влияют на решения ФРС. В случае стабилизации монетарной политики данный сегмент может стать базовым для консервативных портфелей.