Внутри активного управления: как мы инвестируем в криптоэкономику
Крупные институциональные управляющие активами, включая такие компании как Fidelity Investments и Grayscale Investments, официально раскрыли методологии инвестирования в цифровые активы. Основной фокус сместился с прямых спекуляций на создание диверсифицированных портфелей, сочетающих прямые инвестиции в Bitcoin и Ethereum с экспозицией через фонды и инфраструктурные компании блокчейн-сектора.
Согласно отчету Fidelity Digital Assets за второй квартал 2024 года, доля институциональных портфелей, выделяемых на криптоактивы, варьируется от 1% до 5%. При этом 58% опрошенных европейских и азиатских институциональных инвесторов уже имеют выделенные позиции. Ключевыми инструментами стали биржевые фонды Bitcoin ETF, такие как iShares Bitcoin Trust, и фьючерсы на CME Group. Объем активов под управлением в криптовалютных ETF по данным на 15 октября 2024 года превысил 75 миллиардов долларов США.
Текущая ситуация на рынке характеризуется ростом регуляторной определенности, в частности, после публикации руководства SEC по учету криптоактивов и принятия закона MiCA в Европейском союзе. Аналитики JPMorgan Chase & Co. и Goldman Sachs Group Inc. в своих обзорах отмечают, что дальнейший приток капитала будет зависеть от разработки четких стандартов отчетности и развития институциональной инфраструктуры хранения и страхования цифровых активов. Прогноз на 2025 год предполагает увеличение доли альткоинов в портфелях на фоне развития децентрализованных финансов и веб-приложений.