Возвращение портфеля 60/40: ETF AOR демонстрирует доходность наравне с S&P 500 с начала года
ETF iShares Core Growth Allocation ETF (AOR), построенный по классической модели распределения активов 60/40, продемонстрировал доходность, сопоставимую с индексом S&P 500 с начала 2024 года. Данный показатель фиксируется на фоне снижения волатильности на долговом рынке и стабилизации доходностей казначейских облигаций США. Аналитики агентства S&P Global отметили изменение динамики фонда, однако подчеркивают сохранение его стратегической значимости в долгосрочном инвестировании.
Согласно данным Bloomberg, с 1 января по 15 мая 2024 года стоимость акций AOR увеличилась на 10.5%, в то время как индекс S&P 500 показал рост на 10.7%. Основой для такой динамики послужило укрепление фиксированного доходного сегмента портфеля: доля облигаций, включающая казначейские бумаги США и корпоративные бонды, принесла положительную доходность впервые с 2021 года. Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась с 4.9% в октябре 2023 года до 4.3% в мае 2024 года, что способствовало росту котировок долговых инструментов в портфеле фонда.
Текущая рыночная ситуация указывает на возобновление интереса инвесторов к сбалансированным стратегиям после периода доминирования акций технологического сектора. Аналитики J.P. Morgan отмечают, что дальнейшая динамика портфеля 60/40 будет зависеть от политики Федеральной резервной системы и инфляционных данных в США. В случае сохранения тенденции к снижению инфляции и стабилизации монетарной политики, модель распределения активов 60/40 может продолжить демонстрировать устойчивую доходность при меньшем уровне риска по сравнению с чистыми акционными стратегиями.