VWOB: простой ETF индекса облигаций развивающихся рынков с доходностью и результативностью выше среднего
За последние 12 месяцев ETF Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF (VWOB) продемонстрировал доходность выше средних показателей по сегменту долговых инструментов развивающихся стран. Ключевыми факторами роста стали динамика местных валют и снижение доходностей по государственным облигациям в ряде стран, включая Мексику и Индонезию. Основными эмитентами в портфеле фонда являются правительства Бразилии, Мексики, Индонезии и Филиппин.
По данным на 30 сентября 2023 года, чистые активы VWOB составляют 6.2 млрд долларов США при совокупной доходности 8.7% за последние 12 месяцев. Фонд реплицирует индекс Bloomberg Emerging Markets USD Aggregate Bond Index, состоящий из суверенных облигаций развивающихся стран, номинированных в долларах США. В текущий период наблюдается увеличение дюрации портфеля до 7.8 лет при среднем кредитном качестве BBB-. Распределение по регионам показывает 38% в Латинской Америке, 32% в Азии и 20% в Европе.
Текущая ситуация на рынках облигаций развивающихся стран характеризуется постепенным снижением премий за риск на фоне стабилизации макроэкономических показателей. Аналитики Bloomberg Intelligence отмечают потенциал для дальнейшего сокращения спредов по долговым обязательствам стран с улучшающимся бюджетным профилем. Прогноз по притоку капитала в сегмент остается позитивным при условии сохранения текущей динамики ключевых ставок ФРС и умеренного роста глобальной ликвидности.