Высокая доходность AWP того не стоит
Альянс Уорлд Партнерс (AWP), привлекавший инвесторов агрессивными маркетинговыми кампаниями, демонстрирует показатели доходности, значительно превышающие среднерыночные. По данным за первый квартал 2024 года, заявленная доходность по отдельным продуктам AWP достигала 18-22% годовых. Однако анализ структуры активов под управлением компании выявил концентрацию в высокорисковых секторах, включая криптовалютные деривативы и акции компаний развивающихся рынков с высокой волатильностью.
Финансовый регулятор SEC 15 мая 2024 года выпустил предупреждение для инвесторов о необходимости тщательной проверки компаний, предлагающих аномально высокую доходность. В отчете указано, что стандартная доходность фондов смешанных инвестиций с рейтингом AAA за аналогичный период составила 5-7% годовых. Эксперты Bloomberg отмечают, что стратегия AWP не включает достаточных хеджирующих инструментов для защиты капитала при рыночных коррекциях.
В условиях ужесточения денежно-кредитной политики ФРС США и роста ключевой ставки до 5.5% сегмент высокорисковых активов демонстрирует повышенную уязвимость. Аналитики JPMorgan Chase в обзоре от 20 мая прогнозируют коррекцию на рынках развивающихся экономик во втором полугодии 2024 года. Это создает прямые риски для портфеля AWP и ставит под вопрос устойчивость его доходности в среднесрочной перспективе.