XDTE: Рост рисков в периоды волатильности — рассмотрите SPYI как альтернативу
На фоне усиления волатильности на американских фондовых рынках инвесторы сталкиваются с повышенными рисками при использовании стратегий с ежедневными опционами, таких как XDTE. Аналитики обращают внимание на альтернативные инструменты, включая SPYI, которые могут предложить более сбалансированный подход в условиях нестабильности. Ключевыми факторами являются изменение монетарной политики Федеральной резервной системы и геополитическая напряженность.
Согласно данным CBOE, индекс волатильности VIX демонстрировал рост на 18% в течение последнего квартала 2024 года, достигнути уровня 22.3 пункта в октябре. Это напрямую влияет на стоимость и эффективность ежедневных опционных стратегий, включая XDTE, где повышенная волатильность увеличивает премии и риски непредвиденных убытков. Одновременно фонд SPYI, ориентированный на дивидендные акции компаний S&P 500, показал устойчивость с квартальной доходностью 4.2% против 2.1% у стандартных опционных продуктов в аналогичный период.
Текущая ситуация на рынках характеризуется ожиданиями дальнейших корректировок процентных ставок ФРС США, что поддерживает волатильность на повышенных уровнях. Аналитики J.P. Morgan и Goldman Sachs в отчетах за ноябрь 2024 года отмечают, что стратегии с ежедневной ребалансировкой, такие как XDTE, могут столкнуться с дополнительным давлением в случае сохранения текущих трендов. В качестве альтернативы рассматриваются инструменты с фокусом на дивидендную доходность, включая SPYI, которые исторически демонстрируют меньшую чувствительность к краткосрочным рыночным колебаниям. Прогнозы основаны на статистике за последние 5 лет, где дивидендные стратегии в среднем превосходили опционные на 2.5% годовых в периоды высокой волатильности.