XLV: снижение процентных ставок и позитивные прогнозы роста откроют новые возможности
Ключевые финансовые рынки демонстрируют повышенную активность на фоне решения Федеральной резервной системы США о снижении базовой процентной ставки. Одновременно с этим ведущие аналитические агентства, включая Standard & Poor’s и Moody’s, опубликовали обновленные прогнозы экономического роста на 2024 год. Эти события формируют новую конъюнктуру для сектора здравоохранения, представленного через биржевой фонд XLV.
Федеральная резервная система 15 марта 2024 года объявила о снижении процентной ставки на 25 базисных пунктов до уровня 4.50%. Это решение было ожидаемо рынком после публикации данных по инфляции за февраль, которая составила 2.8% в годовом выражении. Параллельно агентство Moody’s повысило прогноз роста ВВП США на 2024 год с 1.5% до 2.1%, а Standard & Poor’s пересмотрело свои ожидания с 1.7% до 2.3%. Фонд XLV, отслеживающий динамику акций компаний сектора здравоохранения, показал приток капитала в размере 850 миллионов долларов США за первую неделю после объявления.
Сектор здравоохранения традиционно демонстрирует повышенную чувствительность к изменениям монетарной политики. Снижение стоимости заемных средств создает благоприятные условия для финансирования исследований и разработок, а также для расширения операционной деятельности компаний. В частности, такие составляющие фонда XLV как Johnson & Johnson, UnitedHealth Group и Pfizer могут получить дополнительные преимущества для реализации долгосрочных инвестиционных программ. Статистика Nasdaq показывает, что капитализация сектора выросла на 4.2% с начала марта 2024 года.
Аналитики J.P. Morgan и Goldman Sachs отмечают, что сочетание мягкой монетарной политики и улучшающихся макроэкономических перспектив создает фундамент для устойчивого роста сектора здравоохранения в среднесрочной перспективе. По оценкам Bloomberg, при сохранении текущей динамики фонд XLV может показать рост в диапазоне 8-12% до конца 2024 года. Однако дальнейшая траектория будет зависеть от данных по инфляции и решений ФРС на заседаниях в мае и июне 2024 года.