YMAG: В погоне за MAG-7 с доходностью 34% и отставанием на 30%
Инвестиционный фонд YMAG, ориентированный на повторение стратегии группы акций MAG-7, продемонстрировал доходность в 34% за последний отчетный период. Однако данный показатель отстает на 30% от фактической доходности оригинального портфеля из семи технологических гигантов: Meta Platforms, Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet (Google), NVIDIA и Tesla. Основными действующими лицами являются управляющая компания фонда YMAG и компании, входящие в индекс MAG-7.
Доходность фонда YMAG в 34% была зафиксирована по итогам первого полугодия 2024 года. Для сравнения, совокупная доходность прямых инвестиций в акции MAG-7 за аналогичный период составила приблизительно 64%. Ключевым фактором отставания стала структура фонда, которая не предполагает прямого владения акциями, а использует производные финансовые инструменты для отслеживания динамики выбранной группы активов. Это привело к возникновению ошибки отслеживания, а также дополнительные издержки, включая комиссии за управление,进一步 сказались на итоговой доходности для инвесторов.
Текущая ситуация на рынке характеризуется повышенной волатильностью сектора высоких технологий, где сосредоточены компании MAG-7. Аналитики Bloomberg и Reuters отмечают, что опережающий рост котировок этих компаний был обусловлен сохраняющимся ажиотажным спросом на продукты в сфере искусственного интеллекта и облачных вычислений. Прогнозы на ближайший квартал указывают на возможную коррекцию рынка, что может увеличить разрыв в доходности между прямыми инвестициями в MAG-7 и стратегиями фондов, подобных YMAG, в случае сохранения текущей методики репликации индекса.