Забудьте о JEPI: почему GPIX — лучший ETF на S&P 500 для получения дохода сегодня
На фоне сохраняющейся волатильности и повышенного спроса на стратегии, генерирующие доход, инвесторы все чаще обращают внимание на биржевые фонды (ETF), ориентированные на дивиденды и опционные премии. В центре внимания оказался фонд Goldman Sachs S&P 500 Core Premium Income ETF (GPIX), который позиционируется как более эффективная альтернатива популярному JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) для доступа к широкому рынку акций США с целью получения регулярного дохода. Ключевыми действующими лицами являются управляющие компании Goldman Sachs Asset Management и JPMorgan Asset Management, а также базовые индексы, на которые ориентируются фонды.
Goldman Sachs S&P 500 Core Premium Income ETF (GPIX) был запущен 25 сентября 2023 года и стратегически нацелен на отслеживание индекса S&P 500 с одновременным использованием опционной стратегии продажи покрытых коллов для генерации дополнительного дохода. По данным на апрель 2024 года, фонд демонстрирует дивидендную доходность, превышающую показатели JEPI. Важным отличием является структура опционной стратегии: GPIX использует коллы на весь индекс S&P 500, в то время как JEPI применяет коллы на отдельные акции из своего портфеля. Это может приводить к различной динамике доходности и участию в росте базового индекса. Текущие активы под управлением GPIX остаются значительно меньше, чем у JEPI, что указывает на более раннюю стадию развития фонда.
Контекст текущей рыночной ситуации характеризуется ожиданиями инвесторов относительно будущей политики Федеральной резервной системы и поиском инструментов, способных обеспечить доход в условиях потенциального замедления темпов роста экономики. Аналитики отмечают, что стратегия GPIX, завязанная на индекс S&P 500 в целом, может предлагать более предсказуемый профиль риска и доходности по сравнению с подходами, основанными на отборе отдельных бумаг. Прогнозы относительно привлекательности подобных фондов основаны на ожидании продолжения рыночной неопределенности, которая поддерживает спрос на стратегии с регулярным распределением дохода. Однако эксперты подчеркивают необходимость тщательного изучения налоговых последствий распределяемых выплат и различий в поведении фондов в различных рыночных сценариях перед принятием инвестиционного решения.