Аналитики J.P. Morgan понизили инвестиционную рекомендацию по акциям биотехнологической компании Replimune Group Inc. (NASDAQ: REPL) до уровня Underweight (аналог «продавать») с предыдущего Neutral («удерживать»). Основной причиной пересмотра позиции, произошедшего 22 октября 2023 года, был назван повышенный риск негативных новостей, связанных с клиническими разработками компании.
Решение J.P. Morgan основано на анализе текущего этапа разработки ключевого препарата Replimune — RP1 (онкослитического вируса на основе вируса простого герпеса). Аналитики указывают на приближающиеся данные клинических исследований фазы III, Ignyte, в терапии плоскоклеточного рака кожи (CSCC), ожидаемые в первом полугодии 2024 года. По мнению экспертов, существует высокая вероятность того, что предстоящие новости не оправдают рыночных ожиданий, что создает существенный downside risk для котировок ценных бумаг.
Целевая цена акций Replimune была установлена на уровне $5, что предполагает потенциальное снижение более чем на 50% от котировок на момент публикации отчета (~$10.5 за акцию). В своем обзоре аналитики подчеркивают, что негативный сценарий уже частично заложен в стоимость, однако дальнейшая волатильность неизбежна. Акции компании демонстрировали отрицательную динамику в течение последних 12 месяцев, потеряв около 70% своей стоимости с января 2023 года.
Прогнозы и последствия понижения рекомендации указывают на возможность сохранения давления на акции Replimune в среднесрочной перспективе. Успех или провал данных испытаний Ignyte станет ключевым катализатором для переоценки компании. В случае негативных результатов Replimune может столкнуться с трудностями в привлечении дополнительного финансирования и партнерских соглашений, что критически важно для продолжения разработок в области онкоиммунотерапии. Напротив, положительные данные могут кардинально изменить нарратив и привести к пересмотру позиций со стороны инвесторов.