Guggenheim инициировал покрытие акций Immunocore с рейтингом «нейтральный», аргументируя это полным отражением стоимости препарата Kimmtrak в текущей рыночной капитализации компании. Аналитики подчеркивают, что потенциал роста акций ограничен без новых катализаторов. Инициация покрытия состоялась 25 октября 2023 года, что отражает осторожный подход к оценке перспектив биотехнологической отрасли.
Immunocore Holdings plc (NASDAQ: IMCR) специализируется на разработке инновационных иммунотерапевтических препаратов, среди которых Kimmtrak (тебентафус-теб) стал первым в мире одобренным FDA TCR-терапевтическим средством. Препарат получил регистрацию 25 января 2022 года для лечения увеальной меланомы. С момента запуска продаж выручка от Kimmtrak демонстрировала устойчивый рост: в 2022 году объем продаж составил $65 млн, а по итогам третьего квартала 2023 года компания сообщила о квартальной выручке в $63 млн, что свидетельствует о годовом росте на 82%.
Аналитики Guggenheim отмечают, что текущая рыночная капитализация Immunocore, составляющая approximately $2.1 млрд, полностью учитывает коммерческий успех Kimmtrak и его ближайшие перспективы. Целевая цена акций не была повышена в связи с отсутствием краткосрочных драйверов роста. Дополнительными факторами, повлиявшими на рейтинг, являются высокая конкуренция на рынке онкологических препаратов и необходимость дальнейших инвестиций в исследования и разработки.
Прогнозируется, что до тех пор пока Immunocore не представит убедительные данные по расширению показаний для Kimmtrak или не анонсирует прогресс в pipeline, котировки акций будут демонстрировать ограниченную волатильность. В среднесрочной перспективе ключевыми факторами роста могут стать успехи в клинических исследованиях препаратов против других видов рака, а также потенциальные партнерские соглашения. Однако в отсутствие таких катализаторов аналитики ожидают консолидации акций в текущем ценовом диапазоне.