Morgan Stanley повысил инвестиционную рекомендацию по акциям Vertex Pharmaceuticals с «равновесной» до «позитивной», одновременно увеличив целевую цену с $420 до $500. Аналитики банка, включая Мэтью Харрисона, связывают этот шаг с растущей уверенностью в коммерческом потенциале инновационной терапии для лечения заболеваний почек, разрабатываемой компанией. Данное решение фокусирует внимание рынка на одной из наиболее перспективных программ в портфеле биотехнологического гиганта.
Ключевым драйвером пересмотра оценки стал препарат воксэлатор, исследуемый для лечения аполипопротеин L1 (APOL1)-ассоциированной нефропатии. Это тяжелое генетическое заболевание почек, поражающее преимущественно пациентов африканского происхождения и зачастую ведущее к терминальной почечной недостаточности. В конце 2023 года Vertex объявила об успешном завершении фазы 3 клинических исследований программы, продемонстрировавшей статистически значимое улучшение функции почек. Ожидается, что компания подаст заявку на регистрацию препарата в Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA) в первой половине 2024 года. Аналитики Morgan Stanley отмечают, что рынок для этой терапии может превысить 5 миллиардов долларов в пиковых годовых продажах, что существенно диверсифицирует выручку Vertex, исторически зависимой от терапии муковисцидоза.
Повышение рекомендации одним из ведущих инвестиционных банков происходит на фоне повышенного внимания инвесторов к расширению портфеля Vertex за пределы муковисцидоза. Успех в нефрологии может стать для компании вторым крупным коммерческим прорывом. Текущая ситуация на рынке характеризуется поиском устойчивых темпов роста среди крупных биотехнологических компаний, и положительные данные по воксэлатору позиционируют Vertex как одного из потенциальных лидеров в новой терапевтической области. Прогнозы аналитиков основаны на ожидании одобрения регуляторами и успешного вывода препарата на рынок, что, согласно их модели, еще не полностью отражено в текущей рыночной капитализации компании. Дальнейшая динамика акций будет зависеть от сроков и деталей регуляторных решений, а также от конкретных коммерческих планов компании по запуску терапии.