Обзор катализаторов рынка: внимание на ФРС, отчетность Costco и изменения в индексе Nasdaq 100
На предстоящей неделе финансовые рынки будут находиться под влиянием нескольких ключевых событий, способных задать тон для дальнейшего движения. Основное внимание инвесторов будет приковано к заседанию Федеральной резервной системы США, публикации квартальных результатов компании Costco Wholesale Corporation, а также к технической перестановке в составе индекса Nasdaq 100, которая может спровоцировать повышенную волатильность.
Заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) запланировано на 19-20 марта. По данным CME FedWatch Tool, рынки практически на 100% закладывают сохранение целевой ставки в диапазоне 5.25%-5.50%. Главным фокусом станут обновленные экономические прогнозы, включая «точечный график» ожиданий по ставкам, а также комментарии председателя Джерома Пауэлла на пресс-конференции. Любые намеки на отсрочку начала цикла смягчения монетарной политики или, наоборот, более раннее его начало будут немедленно отыграны в ценах активов. Параллельно будут опубликованы февральские данные по индексу потребительских цен (CPI), что добавит информационного фона для решения ФРС.
В корпоративном секторе значительный интерес вызовет отчетность ритейлера Costco, публикация которой ожидается 7 марта. Аналитики, опрошенные FactSet, прогнозируют рост выручки до $59.16 млрд и увеличение прибыли на акцию до $3.62. Результаты Costco рассматриваются как важный индикатор потребительского спроса, особенно в сегменте товаров повседневного спроса. Кроме того, 18 марта вступит в силу пересмотр состава индекса Nasdaq 100. В результате ребалансировки, призванной устранить чрезмерную концентрацию, вес «магнитов семерки» будет снижен, а компании с меньшей капитализацией, такие как DoorDash, Inc. и MongoDB, Inc., получат повышенное влияние. Это вынудит индексные фонды, отслеживающие Nasdaq 100, провести масштабную перебалансировку портфелей на сумму, оцениваемую десятками миллиардов долларов.
Текущий контекст характеризуется ожиданием разворота монетарного цикла на фоне устойчивых макроэкономических данных. Рынки акций, в частности технологический сектор, демонстрируют высокую чувствительность к прогнозам по ставкам. Результаты Costco покажут, насколько устойчива потребительская активность в условиях высоких кредитных затрат. Техническая перестройка индекса Nasdaq 100, в свою очередь, может создать краткосрочные дисбалансы спроса и предложения на отдельные бумаги. Совокупность этих факторов формирует среду для повышенной неопределенности, где любые отклонения фактических данных от консенсус-прогнозов могут привести к резким движениям на рынках.