Перекупленность, перепроданность и все оттенки между ними на фоне завершения октября
По итогам октября 2023 года глобальные финансовые рынки продемонстрировали смешанную динамику, сформированную под влиянием макроэкономических данных и корпоративных отчетностей. Ключевыми факторами, определившими настроения инвесторов, стали ожидания относительно дальнейшей денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США и Европейского центрального банка, а также публикация отчетов крупнейших компаний технологического сектора. Состояние перекупленности было зафиксировано на ряде рынков акций в середине месяца, тогда как к закрытию октября индикаторы сместились в сторону нейтральной зоны.
Основные индексы S&P 500 и Nasdaq Composite завершили месяц с потерей около 3% и 4% соответственно, что стало худшим результатом с декабря 2022 года. При этом волатильность, измеряемая индексом VIX, достигла локального максимума в 23,1 пункта 26 октября. На рынке облигаций доходность 10-летних казначейских обязательств США колебалась в диапазоне от 4,8% до 5,0%, оказывая давление на оценки роста компаний. По данным CME Group, вероятность сохранения ставки ФРС на уровне 5,25%-5,50% на ноябрьском заседании оценивалась рынком в 98%. Корпоративный сектор представил противоречивые результаты: такие компании как Microsoft и Google показали рост выручки, тогда как отчетность Tesla и Intel не оправдала ожиданий аналитиков.
Сложившаяся ситуация указывает на переход рынков в фазу консолидации после устойчивого роста в третьем квартале. Аналитики J.P. Morgan и Goldman Sachs отмечают, что дальнейшая динамика будет напрямую зависеть от данных по инфляции в США и решения ФРС по ставкам на заседании 1 ноября. В краткосрочной перспективе сохраняется вероятность повышенной волатильности, особенно на фоне публикации отчетов компаний и макроэкономической статистики. Долгосрочные прогнозы остаются осторожными в связи с сохраняющейся неопределенностью относительно глобальных темпов экономического роста.