В условиях стремительного развития искусственного интеллекта и растущей волатильности рынков инвесторы все чаще ищут стратегии, способные обеспечить как рост, так и защиту капитала. Одной из таких методик, набирающих популярность среди профессионалов, является так называемая стратегия «штанги», сочетающая в себе высокорисковые и консервативные активы. В качестве конкретного инструмента для ее реализации к 2026 году аналитики выделяют комбинацию из двух биржевых фондов: Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (ADX) и Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD). Эта пара, по мнению экспертов, может стать эффективным каркасом портфеля для навигации в предстоящий период технологической трансформации и экономической неопределенности.
Суть стратегии «штанги» и логика выбора инструментов
Стратегия «штанги» (Barbell Strategy) заимствует свою концепцию из мира фитнеса, где вес сосредоточен на двух концах грифа, оставляя середину пустой. В инвестиционном контексте это означает распределение капитала между двумя крайними по риску и доходности классами активов, при минимальных вложениях в умеренные, «средние» инструменты. Цель — одновременно участвовать в агрессивном росте перспективных секторов и сохранять устойчивость за счет надежных, доходных активов, хеджируя тем самым риски каждой из частей портфеля.
В предложенной комбинации функцию «агрессивного» конца штанги выполняет фонд ADX. Этот ETF сконцентрирован на компаниях, непосредственно вовлеченных в разработку и применение искусственного интеллекта, машинного обучения, больших данных и робототехники. Его портфель включает как крупных технологических гигантов, таких как NVIDIA, Microsoft и Alphabet, так и более узкоспециализированные компании. Ожидается, что именно этот сектор будет двигателем рыночного роста в ближайшие годы, однако он же характеризуется повышенной волатильностью и чувствительностью к новостному фону.
Противоположный, «консервативный» конец стратегии представляет собой фонд SCHD. Этот ETF следует за индексом Dow Jones U.S. Dividend 100, который включает в себя устойчивые американские компании с длительной историей стабильных и растущих дивидендных выплат. Критерии отбора в индекс строги: учитываются дивидендная доходность, коэффициент выплат, рентабельность собственного капитала и другие фундаментальные показатели финансового здоровья. В результате портфель SCHD состоит из «голубых фишек» промышленности, потребительского сектора и здравоохранения, которые обеспечивают стабильный денежный поток и демонстрируют относительную устойчивость во время рыночных спадов.
Детальный анализ компонентов стратегии: ADX и SCHD
Чтобы понять потенциал данной комбинации, необходимо детальнее рассмотреть каждый из фондов. Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (ADX) был запущен в 2018 году и с тех пор привлек значительное внимание инвесторов, верящих в долгосрочный тренд на цифровизацию. По состоянию на конец 2023 года активы под управлением фонда превысили 2.5 миллиарда долларов. Его стратегия предполагает инвестиции в компании, которые получают существенную часть выручки от деятельности, связанной с ИИ. Географическая экспозиция преимущественно сосредоточена в США, но включает и международные компании. Ключевой риск для ADX — высокая концентрация в технологическом секторе и зависимость от успехов конкретных компаний в гонке ИИ, что делает фонд уязвимым к коррекциям после периодов стремительного роста.
Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD), в свою очередь, является одним из крупнейших и наиболее уважаемых дивидендных ETF на рынке с активами под управлением, превышающими 50 миллиардов долларов. Его методика построения индекса исключает компании с непоследовательной дивидендной историей и высоким долгом. Топ-холдинги фонда традиционно включают такие компании, как Broadcom, AbbVie, Merck и PepsiCo. Средняя дивидендная доходность портфеля исторически колеблется в районе 3-4%, что значительно выше средней по S&P 500. SCHD демонстрирует более низкую волатильность по сравнению с широким рынком, выполняя роль «якоря» в портфеле, особенно в периоды экономической турбулентности или роста процентных ставок.
Количественные показатели и историческая динамика
Исторический анализ, хотя и не гарантирует будущих результатов, иллюстрирует разницу в поведении активов. За последние пять лет чистый рост ADX значительно опережал широкий рынок в периоды бума технологий, но фонд также переживал глубокие просадки, например, в 2022 году. SCHD, напротив, показывал более плавную траекторию роста с меньшими максимальными просадками, а его дивидендные выплаты обеспечивали инвесторам постоянный возврат части капитала независимо от движения цен. Корреляция между двумя фондами, хотя и положительная, не является абсолютной, что и создает желаемый эффект диверсификации в рамках стратегии «штанги».
Контекст 2024-2026: почему эта стратегия актуальна сейчас
Период до 2026 года ожидается крайне неоднозначным с макроэкономической и технологической точек зрения. С одной стороны, продолжается беспрецедентная коммерциализация
Таким образом, стратегия «штанги», реализованная через комбинацию ETF ADX и SCHD, предлагает инвесторам прагматичный ответ на вызовы ближайших лет. Она позволяет целенаправленно участвовать в высокопотенциальном, но нестабильном росте сектора искусственного интеллекта, одновременно опираясь на фундаментальную прочность и денежный поток проверенных дивидендных аристократов. Такой сбалансированный подход не гарантирует отсутствия убытков, но создает структурированный портфель, способный не только выстоять в условиях неопределенности, но и использовать открывающиеся возможности для долгосрочного прироста капитала.