Заголовок: ITA против XAR: Как сыграть на военной перестановке Дональда Трампа
Краткое резюме: Рост вероятности возвращения Дональда Трампа в Белый дом после ноябрьских выборов в США заставляет инвесторов пересматривать стратегии в оборонном секторе. В фокусе внимания оказались два ключевых биржевых фонда (ETF): iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA), представляющий широкий рынок, и SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR), имеющий уникальную структуру. Аналитики предполагают, что победа Трампа может привести к значительным перестановкам в Пентагоне и смещению приоритетов в закупках, что по-разному отразится на этих инвестиционных инструментах.
Детали и ключевые данные: Фонд ITA, с активами под управлением около 5,8 миллиарда долларов, следует за взвешенным по капитализации индексом Dow Jones U.S. Select Aerospace & Defense Index. Его портфель сконцентрирован на крупнейших игроках, таких как Raytheon Technologies, Lockheed Martin и Boeing, на которые совокупно приходится более 45% активов. В отличие от него, фонд XAR с активами около 1,6 миллиарда долларов использует стратегию равного взвешивания, отслеживая индекс S&P Aerospace & Defense Select Industry. Это означает, что в его составе равные доли имеют как гиганты индустрии, так и средние компании, например, Hexcel или Mercury Systems, что снижает зависимость от «голубых фишек».
Контекст и последствия: Политическая программа Трампа делает акцент на «перевооружении» и быстром наращивании традиционных военных возможностей, таких как флот боевых кораблей и парк истребителей, что традиционно выгодно крупным подрядчикам, доминирующим в ITA. Однако его известная склонность к неожиданным кадровым решениям и возможный пересмотр текущих дорогостоящих программ, например, связанных с технологиями шестого поколения или космосом, создают повышенную волатильность. В такой среде XAR с его диверсифицированной структурой может оказаться более устойчивым к рискам, связанным с судьбой отдельных корпораций, но может не получить столь же мощного импульса роста от мегаконтрактов. Таким образом, выбор между ITA и XAR превращается для инвестора в выбор между ставкой на лидеров сектора, которые выиграют от общего роста бюджета, и стратегией хеджирования против потенциальных точечных изменений в политике закупок новой администрации.