Заголовок: Virtus Terranova U.S. Quality Momentum ETF: стратегия отбора акций в условиях рыночной неопределенности
Управляющая компания Virtus Investment Partners опубликовала комментарий по итогам третьего квартала 2025 года для биржевого фонда Virtus Terranova U.S. Quality Momentum ETF (Ticker: JOET). В документе, подготовленном суб-консультантом Terranova Capital Management LLC, изложены принципы инвестиционной стратегии фонда, ключевые факторы, повлиявшие на его результаты, и основные позиции в портфеле. Акцент сделан на сочетании фундаментальных показателей качества компании и технического фактора ценового импульса (моментума) для формирования портфеля из акций крупных и средних американских компаний.
Стратегия фонда JOET основана на двухэтапной модели отбора. На первом этапе из широкого инвестиционного универсума отбираются компании с высокими фундаментальными характеристиками, включая стабильную рентабельность собственного капитала (ROE), низкий уровень долговой нагрузки и устойчивые денежные потоки. На втором этапе применяется количественный анализ ценового моментума для выявления бумаг с наилучшей динамикой. По состоянию на конец квартала в топ-10 холдингов фонда входили акции таких компаний, как Microsoft, Apple, Nvidia, Eli Lilly, Broadcom, JPMorgan Chase, Mastercard, UnitedHealth Group, Alphabet (класс C) и Exxon Mobil. Управляющие отмечают, что в отчетном периоде положительный вклад в результаты внесли позиции в секторах здравоохранения и информационных технологий.
Контекст публикации квартального комментария связан с сохраняющейся волатильностью на глобальных рынках, вызванной геополитической напряженностью и неопределенностью в монетарной политике основных центральных банков. В таких условиях стратегия, сочетающая качество и моментум, позиционируется как инструмент для поиска устойчивых компаний, демонстрирующих относительную силу. Прогноз управляющих остается осторожным: они ожидают продолжения рыночной селективности, где премия будет выплачиваться компаниям с доказуемыми фундаментальными показателями и положительной динамикой цен, что соответствует самой логике инвестиционного процесса фонда JOET.