Заголовок: Инвесторы наращивают аппетит к риску: глобальные ETF в декабре показали рекордный приток средств
Декабрь 2023 года завершился мощным притоком капитала в биржевые инвестиционные фонды (ETF) по всему миру, что сигнализирует о возвращении уверенности инвесторов на фоне ожиданий скорого разворота монетарной политики ключевых центробанков. Согласно свежим данным глобальной исследовательской компании ETFGI, совокупный чистый приток средств в индустрию ETF достиг 164.7 миллиарда долларов США, что стало абсолютным рекордом для декабря за всю историю наблюдений. Основными бенефициарами стали фонды, отслеживающие широкие фондовые индексы развитых рынков, в первую очередь американские.
Детальный анализ отчета ETFGI показывает, что общие активы под управлением (AUM) глобальной индустрии ETF по итогам года выросли на 24% и к концу декабря составили 11.65 триллиона долларов. Рекордный месячный приток в 164.7 миллиарда долларов значительно превысил показатель декабря 2022 года. Географически лидером выступил рынок США, куда поступило 114.3 миллиарда долларов. С точки зрения классов активов подавляющая часть новых денег, 130.8 миллиарда долларов, была направлена в акционные ETF, в то время как фонды облигаций привлекли 30.5 миллиарда. Это свидетельствует о явном смещении предпочтений инвесторов в сторону более рискованных активов.
Столь активное движение капитала в декабре напрямую связано с изменением рыночных ожиданий. Инвесторы интерпретировали сигналы Федеральной резервной системы США о готовности к снижению процентных ставок в 2024 году как «зеленый свет» для покупок на фондовом рынке. В результате средства хлынули в фонды, ориентированные на рост, такие как SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) и iShares Core S&P 500 ETF (IVV). Текущая ситуация демонстрирует высокую зависимость индустрии ETF от монетарного цикла. Прогноз на ближайшие месяцы остается условно-позитивным, однако его устойчивость будет целиком определяться фактическими действиями ФРС и других центральных банков. Любое отклонение от ожидаемого сценария «мягкой посадки» экономики и плавного снижения ставок может быстро обратить мощные притоки в оттоки, повысив волатильность на глобальных рынках.