Акции европейских оборонных компаний падают на фоне сообщений о прогрессе в переговорах между Украиной и Россией.
На европейских фондовых площадках в среду наблюдается заметная коррекция в секторе оборонных компаний. Ценные бумаги таких гигантов, как немецкий Rheinmetall, британский BAE Systems, французский Thales и шведский Saab, демонстрируют снижение на 3-7 процентов в течение торговой сессии. Эта волна продаж напрямую связана с поступившими из дипломатических источников сообщениями о возможном прогрессе на переговорах между Украиной и Россией. Инвесторы, почти два года активно наращивавшие позиции в оборонном секторе в расчете на длительный конфликт, начали фиксировать прибыль при первых сигналах о потенциальной деэскалации.
По данным биржевых терминалов, наиболее значительно просели акции Rheinmetall, потерявшие к середине дня около 6,5 процента своей стоимости. Компания, являющаяся ключевым поставщиком бронетехники и боеприпасов для Украины, была одним из главных бенефициаров роста военных расходов в Европе. Аналогичная динамика зафиксирована у других игроков рынка: BAE Systems подешевела на 4%, Thales – на 3,8%. Падение затронуло не только конечных производителей вооружений, но и цепочку поставщиков, включая компании, специализирующиеся на электронике и специальных материалах. Финансовые аналитики отмечают, что объем торгов по этим акциям значительно превышает среднесуточные значения, что указывает на активный выход крупного капитала.
Сложившаяся ситуация является наглядной иллюстрацией того, как геополитические нарративы влияют на рынки. С февраля 2022 года европейский оборонный сектор переживал беспрецедентный бычий тренд, подпитываемый заявлениями правительств о многолетних программах перевооружения. Однако даже неподтвержденные слухи о дипломатическом прогрессе оказались достаточным триггером для резкой, хотя и точечной, коррекции. В краткосрочной перспективе волатильность в секторе, вероятно, сохранится, так как любая новость с переговоров будет мгновенно отражаться в котировках. В долгосрочном же плане фундаментальный тренд на увеличение оборонных бюджетов стран НАТО и ЕС остается неизменным, что может привести к восстановлению цен после проработки текущих политических рисков.