Акции европейских оборонных компаний продемонстрировали заметное снижение на фоне новостей о состоявшемся телефонном разговоре между бывшим и потенциально будущим президентом США Дональдом Трампом и действующим президентом Украины Владимиром Зеленским. Инвесторы отреагировали на сигналы о возможном изменении американской политики поддержки Киева в случае победы Трампа на предстоящих выборах, что может сократить спрос на вооружения европейского производства.
По данным торгов в среду, 24 июля, бумаги ключевых игроков сектора показали значительную отрицательную динамику. Акции немецкого концерна Rheinmetall упали более чем на 5%, шведской Saab потеряли около 4%, а британская BAE Systems снизилась почти на 3%. Общее снижение индекса STOXX Europe 600 Aerospace & Defence составило порядка 2.5%. Этот сдвиг произошел непосредственно после публикации деталей беседы Трампа и Зеленского, в ходе которой, по сообщениям, обсуждались пути скорейшего завершения конфликта. Трамп, известный своим скептическим отношением к масштабной и длительной военной помощи, вновь заявил о намерении решить кризис быстро, если вернется в Белый дом.
Сложившаяся рыночная реакция отражает глубокую увязку европейского оборонного сектора с перспективами продолжения конфликта в Украине. Многомиллиардные контракты на поставки артиллерии, боеприпасов, систем ПВО и бронетехники стали ключевым драйвером роста котировок и доходов этих компаний за последние два года. Любые признаки потенциального сворачивания американской поддержки, которая является фундаментальной для обороноспособности Украины, воспринимаются как угроза долгосрочному потоку заказов. В краткосрочной перспективе волатильность в секторе, вероятно, сохранится, находясь в прямой зависимости от политических заявлений в ходе предвыборной гонки в США. В долгосрочном же плане европейским правительствам, возможно, придется пересматривать свои оборонные бюджеты и стратегии в условиях новой геополитической неопределенности.