После продолжительного периода падения цены на карбонат лития демонстрируют первые признаки стабилизации и роста, что указывает на возможное прохождение дна рынка. Ключевым драйвером оживления стал восстановившийся спрос со стороны сектора электромобилей, особенно в Китае, а также ускорение темпов производства аккумуляторов. Аналитики прогнозируют, что глобальный спрос на литий в 2024 году может вырасти на 25%, что знаменует новый этап для критически важного для энергетического перехода сырья.
Факторы роста: от стагнации к динамике
Снижение цен на карбонат лития, которое наблюдалось с конца 2022 года, было обусловлено комплексом причин. На рынке сформировался временный избыток предложения из-за ввода новых проектов по добыче и переработке, в то время как темпы роста продаж электромобилей в некоторых регионах, прежде всего в Европе и Северной Америке, на короткий период замедлились. Это привело к коррекции, в ходе которой спотовые цены на карбонат лития в Китае упали с исторических максимумов в районе 80 000 долларов США за тонну до уровня ниже 15 000 долларов к концу 2023 года. Однако текущий год принес изменения. По данным консалтинговой компании Benchmark Mineral Intelligence, в первом квартале 2024 года средняя цена на карбонат лития в Китае выросла примерно на 20% по сравнению с минимальными значениями предыдущего квартала, стабилизировавшись в диапазоне 18 000–20 000 долларов за тонну.
Статистика продаж электромобилей служит основным подтверждением смены тренда. В Китае, крупнейшем в мире рынке, продажи новых энергетических транспортных средств (NEV), включающих электромобили и подключаемые гибриды, по данным Китайской ассоциации автомобильной промышленности (CAAM), показали рост на 35% в годовом исчислении за первые два месяца 2024 года. Аналогично, в Европе после периода неопределенности фиксируется восстановление спроса, поддерживаемое новыми моделями и адаптацией потребителей. Это напрямую стимулирует заказы у производителей аккумуляторных элементов, которые, в свою очередь, увеличивают закупки сырья, создавая восходящее давление на цены лития.
Структурные драйверы спроса за пределами электромобилей
Хотя транспортный сектор остается доминирующим потребителем лития, его роль в энергосистеме продолжает расширяться. Растущий спрос на системы накопления энергии (СНЭ) становится вторым ключевым фактором, обеспечивающим долгосрочную устойчивость рынка. Правительства по всему миру ставят амбициозные цели по интеграции возобновляемых источников энергии, таких как солнце и ветер, в национальные энергосети. Поскольку эти источники непостоянны, для балансировки нагрузки и хранения избыточной энергии требуются масштабные аккумуляторные хранилища.
Прогнозы Международного энергетического агентства (МЭА) указывают на то, что к 2030 году глобальные мощности СНЭ должны вырасти более чем в десять раз. На литий-ионные технологии, благодаря их высокой плотности энергии и снижающейся стоимости, будет приходиться львиная доля этих новых мощностей. Это создает дополнительный, менее циклический канал спроса на литий, который начинает оказывать существенное влияние на рыночный баланс. Крупные проекты в области сетевых накопителей, реализуемые в США, Австралии, Китае и Европе, уже сегодня формируют значительные контрактные обязательства перед производителями сырья.
Геополитика и цепочки поставок
Восстановление рынка происходит на фоне усиления геополитического напряжения вокруг цепочек поставок критически важного сырья. Доминирование Китая в переработке лития (на его долю приходится около 60% мировых мощностей) и растущая зависимость Запада от импорта готовых аккумуляторных компонентов заставляют США и Европейский союз активно развивать собственные, более диверсифицированные и устойчивые цепочки создания стоимости. Закон о снижении инфляции (IRA) в США и Критический сырьевой акт (CRMA) в ЕС являются яркими примерами политики, направленной на стимулирование внутренней добычи, переработки и производства.
Эти инициативы уже приводят к увеличению инвестиций в проекты за пределами традиционного «литиевого треугольника» (Чили, Аргентина, Боливия) и Китая. Активно развиваются месторождения в Австралии, Канаде и некоторых странах Африки. Однако создание новых мощностей по переработке, не зависящих от китайских технологий, является более сложной и долгосрочной задачей. Текущий рост цен может ускорить принятие инвестиционных решений по таким проектам, но их реализация займет несколько лет.
Вызовы и риски на пути устойчивого роста
Несмотря на обнадеживающие сигналы, рынок лития по-прежнему сталкивается с рядом серьезных вызовов, которые могут скорректировать траекторию его развития. Во-первых, сохраняется риск избыточного предложения в среднесрочной перспективе. Множество горнодобывающих
Таким образом, текущее оживление на рынке лития формируется на стыке циклического восстановления спроса на электромобили и структурного роста сектора накопления энергии. Однако устойчивость этого подъема будет зависеть от способности отрасли балансировать инвестиции в новые мощности с темпами реального потребления, а также от успехов в построении более сбалансированных и устойчивых глобальных цепочек поставок. Дальнейшая динамика цен и стабильность рынка будут определяться тем, насколько синхронно эти факторы смогут развиваться в условиях геополитической и технологической трансформации всей энергетической отрасли.