Фьючерсы на ключевые индексы США демонстрируют осторожную динамику, отступая от недавно установленных исторических максимумов. Основное внимание участников рынка в пятницу, 5 июля, приковано к публикации ежемесячного отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США (Nonfarm Payrolls). Инвесторы ищут новые сигналы о состоянии экономики и потенциальных сроках смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. Накануне торги на основных площадках завершились ростом, подогретым более слабыми, чем ожидалось, данными по рынку труда от ADP, что усилило надежды на скорое снижение процентных ставок.
По данным на утро пятницы, фьючерсы на индекс S&P 500 (E-Mini S&P 500) снижались примерно на 0.2%, аналогичная тенденция наблюдалась и у контрактов на технологичный Nasdaq 100. Накануне, в четверг, основные индексы закрылись в плюсе: Dow Jones Industrial Average прибавил 0.4%, S&P 500 вырос на 0.5%, а Nasdaq Composite поднялся на 0.9%, обновив рекорд. Ключевым драйвером стала статистика от компании ADP, показавшая, что частный сектор США создал в июне лишь 150 тысяч новых рабочих мест при прогнозе в 160 тысяч. Эти данные укрепили мнение о постепенном охлаждении рынка труда.
Фокус рынка полностью сместился на официальный отчет Министерства труда США, публикация которого запланирована на 8:30 по времени Восточного побережья. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем ожидают создания 190 тысяч рабочих мест в июне против 272 тысяч в мае. Уровень безработицы прогнозируется на отметке 4.0%, а рост средней почасовой заработной платы (Average Hourly Earnings) может замедлиться до 3.9% в годовом выражении. Любые отклонения от этих ожиданий способны вызвать повышенную волатильность, так как будут напрямую влиять на оценку вероятности первого снижения ставки ФРС, которое рынки сейчас частично закладывают на сентябрь.
Текущая ситуация отражает классическую паузу перед выходом критически важных макроэкономических данных. Отступление фьючерсов от пиков — это техническая коррекция и проявление осторожности. Сильный отчет по занятости, особенно в части роста зарплат, может отсрочить ожидания по смягчению политики ФРС и оказать давление на фондовый рынок. Напротив, данные, подтверждающие тенденцию к замедлению, будут восприняты как аргумент в пользу начала цикла снижения ставок и могут поддержать дальнейший рост индексов. Таким образом, краткосрочный прогноз для рынков США в пятницу почти полностью зависит от одного статистического релиза, который задаст тон на ближайшие недели.