Нервозный вторник: обзор рынка перед решением ФРС
В преддверии ключевого заседания Федеральной резервной системы США, намеченного на 1 ноября 2023 года, глобальные финансовые рынки демонстрируют повышенную волатильность и осторожность инвесторов. Основное внимание участников торгов приковано к решению ФРС по процентной ставке и последующим комментариям главы центрального банка Джерома Пауэлла, которые зададут тон для рынков на ближайшие месяцы. Настроения также формируются под влиянием корпоративных новостей, включая отчетность крупных технологических компаний и ситуацию вокруг акций Netflix (NFLX), Spotify (SPOT) и Warner Bros. Discovery (WBD).
По данным на 31 октября, основные фондовые индексы завершили торговую сессию разнонаправленно, отражая неопределенность. Индекс S&P 500 показал незначительное снижение, в то время как технологический Nasdaq Composite демонстрировал большую устойчивость на фоне публикации квартальных результатов ряда компаний сектора. Доходности по государственным облигациям США остаются на многолетних максимумах: доходность 10-летних казначейских облигаций удерживается вблизи уровня 4.9%, а 2-летних — выше 5.0%. Это указывает на ожидания рынка в отношении сохранения жесткой денежно-кредитной политики. Доллар США укрепляется к корзине основных валют, а цена на золото испытывает давление из-за роста альтернативной стоимости владения.
Текущий контекст характеризуется противоречивыми сигналами: с одной стороны, сохраняется устойчивость экономики США и рынка труда, с другой — усиливаются опасения относительно замедления глобального роста и последствий длительного периода высоких ставок. Прогнозы аналитиков сходятся на том, что ФРС, вероятно, сохранит ставку на текущем уровне в диапазоне 5.25%-5.50%, сделав паузу для оценки накопленного эффекта. Ключевым для дальнейшей динамики рынков станет тон заявления ФРС и пресс-конференции Джерома Пауэлла. Любые намеки на возможность дальнейшего ужесточения или, напротив, на более длительную паузу будут немедленно отыграны в ценах акций и облигаций. В ближайшей перспективе высокая волатильность может сохраниться, пока инвесторы не получат четких ориентиров от центральных банков.