Обзор портфеля PhilStockWorld за октябрь: реакция на заявления Пауэлла и динамику баланса ФРС
В октябре инвестиционный портфель PhilStockWorld продемонстрировал активность на фоне заявлений председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла о завершении политики количественного ужесточения. Ключевым фактором стало решение Пауэлла, объявленное в конце месяца, которое спровоцировало ралли на рынках. По данным ФРС, баланс сократился с пикового уровня в 9 триллионов долларов в 2022 году до текущих 6,6 триллионов долларов, что было воспринято участниками рынка как сигнал к смягчению монетарной политики.
Сравнение исторических данных показывает, что баланс ФРС составлял 4 триллиона долларов в 2020 году и 1 триллион долларов в 2008 году, что указывает на значительный рост за последние годы. Заявление Пауэлла от 31 октября привело к немедленному укреплению позиций в портфеле PhilStockWorld, с акцентом на секторы, чувствительные к изменению процентных ставок. Аналитики отмечают, что сокращение баланса на 2,4 триллиона долларов с 2022 года рассматривается как достижение целевого уровня, хотя абсолютные значения остаются высокими по историческим меркам.
В текущем контексте рынки ожидают дальнейших шагов ФРС по нормализации политики, при этом прогнозы основаны на данных по инфляции и занятости. Снижение баланса до 6,6 триллионов долларов может способствовать стабилизации ликвидности, но сохраняется неопределенность относительно долгосрочных эффектов. Ожидается, что в ближайшие месяцы портфель PhilStockWorld продолжит адаптацию к изменениям в монетарной среде, с фокусом на активы, выигрывающие от смягчения финансовых условий.